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2010/06/10

ボックス相場で儲ける手法、ショートストラングル

相場物のお話しです。ちょっと難しいお話しで、上がっても下がっても儲けられるという手法についてです。

株価いまいちですね。ギリシャ問題からスペイン、昨日からはハンガリーとかブルガリアとかの名前もでてくるようになりました。「どんだけ出てくるんだ、ブルガリアもハンガリーもユーロに入ってないじゃん。」ってなものです。
で株価も為替もボックス相場です。
ボックス相場というのは、ある一定範囲内でうろうろしていること。

こう言う時に儲ける方法です。
先物オプション取引です。
オプション取引というのは、株価でも為替でも良いのですが、権利を売買するというものです。

例えば、日経平均先物だと、1月限月なんていう締め切り日がありまして、この締め切り日、簡単に言うと一ヶ月後とか、この時に取引するよって先に約束してする取引です。
どんなものかというと、
日経平均として、1ヶ月後に、10000円で買う権利、これを100円で買います。
もし一ヶ月後、11000円になっていたら、株価1000円−権利代100円=900円儲け。
もし  〃 、 9000円になっていたら、わざわざ10000円で買う権利は行使しません。だって市場で9000円で買えますから。

こういう権利の売買の取引です。
で、ボックス相場で儲けるには、この権利の買い手ではなく売り手になる必要があります。

【ショートストラングル】

日経平均として、1ヶ月後に、10000円で買う権利、これを100円で売っておきます。
1ヶ月後、もし日経平均が9900円になっていたら、この権利を買った人は、10000円で私から買わなくても市場で買えば9900円で買えるじゃん、ということになって、権利行使されません。だから100円まるまる儲かります。

でももし、
1ヶ月後、もし10100円になっていたら、10100円で仕入れて10000円で売らなきゃいけません、100円の損になります。というか最初に権利代100円貰っていますから、チャラ。


ここからがミソです。
最初同時に、10000円で売る権利を100円で売っておくのです。
1ヶ月後、もし10100円になっていたら、10100円で買わなきゃいけない権利は無効になります。だって他の人に10100円で売れるのに私に10000円で売る必要がないからです。

こうすると、1ヶ月後の株価が10100円だったとしたら、
  買う権利100円+売る権利100円−差100円で、100円の儲けです。


=====こんな取引です、、ok?

では逆に、もし1ヶ月後、9900円になっていたらどうなるか。
・買う権利
 市場で9900円で買えるのに私から10000円で買う人はいないので権利行使されません。
・売る権利
 市場で9900円で買って、10000円で売らなきゃいけません。100円の損です。

で合計すると
  買う権利100円+売る権利100円−差100円で、100円の儲けです。

ね、上がっても下がっても儲かるんですよ。
こういう売る権利と買う権利を同時に買っておく手法をショートストラングルといいます。
普通の取引だと「上がるか下がるか」で儲かったり損したりですが、ショートストラングルは、「ある範囲を超えるか超えないか」で、儲かったり損したりする。こんな取引となっております。


上の場合だと、株価9800円〜10200円の範囲なら、必ず儲けがでます(手数料含まず)
実際にはその時そのときのプレミアム(上で言う権利の代金)に左右されます。

======

実際の取引では、1枚2枚という取引単位でこれは1000倍を意味します。
だから100円の儲けは10万円に相当します。なんて書くと凄い!なんて思いそうですが、取引自体が1000倍ですから1000万円の取引と言うことになります。

レバレッジ20なら50万円の証拠金で取引できる、50万円で10万円儲けられる、みたいな。

これ、ボックス相場はずれた時が悲惨です。
株価9000円とか11000円とかになると、上の計算で800円×1000倍=80万円の損、簡単に出ちゃいます。
だから、よい子は真似しちゃいけません。

※実際には証拠金より大きな損は、強制反対売買のロスカットが適用されるとと思いますが、一瞬にして元手がなくなることも充分あり得ます。


1枚当たり1000万オーダーの取引しているってこと忘れる人はやっちゃダメ。
充分な資金がないのにやっちゃうのもダメ。
相場がよくわかってないのにやっちゃうのはもっとダメ。


※私、恐くてやったことありません。経験無いものですからひょっとすると上の説明でどこかしらおかしいところがあるかもしれません。手数料無視してるのはおかしいだろ!とか、プレミアム100円なんて変じゃない?とか。50円がいいところですかね。

下の図は、昔使った図で、ちょっと数字が異なってます。ごめんなさい。
Image06

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